Stiglitz est né en 1943 à Gary, Indiana (États-Unis), dans une famille juive. Ses parents étaient Charlotte et Nathaniel Stiglitz. De 1960 à 1963, il étudia à Amherst College. Sa quatrième année d’université se déroula au MIT, où il entreprit ses travaux de recherche. De 1965 à 1966, il continua ses recherches à Chicago avec {{lien}}.
Il décroche son titre de docteur en 1967 (24 ans) au {{lang}} (MIT) de Boston et une bourse Fulbright de recherche à Cambridge. Stiglitz est nommé professeur à 27 ans et entre, deux ans plus tard, à la Société d’économétrie, le panthéon de la profession. Ainsi commence alors une carrière exceptionnelle, à l’université Yale (1966-1973) d’abord où il est promu professeur ordinaire alors qu’il a à peine 27 ans. On le retrouve ensuite successivement à Stanford (1974-1976), Oxford (1976-1979), Princeton (1979-1988) avec, entre-temps, des séjours à l’Institut d’études du développement de l’université de Nairobi.
Entre-temps, il s’impose comme étant un grand théoricien et fait siens des sujets comme les causes et conséquences des inégalités, la persistance du chômage, la fréquence des crises financières. Cependant, Joseph Stiglitz oriente plus son attention vers l’asymétrie d’information. Un thème qui fera de lui un des fondateurs de l’économie de l’information, et c’est à ce titre d’ailleurs qu’il reçoit le « prix Nobel » d’économie en 2001.
Stiglitz enseigne actuellement dans la {{lang}} de l’université Columbia ; il est le rédacteur en chef du journal {{lang}} aux côtés de Bradford DeLong et Aaron Edlin. Il est également membre du {{lang}} de l’{{lang}}. Il a par ailleurs été nommé par Jean-Paul II à l’Académie pontificale des sciences sociales.
Après deux divorces, Stiglitz a épousé en troisièmes noces Anya Schiffrin le {{date}}. Celle-ci est professeur de journalisme à la {{lang}} de l’université Columbia (New York) et dirige le groupe de réflexion {{lang}} (IPD) fondé en 2000 par Joseph Stiglitz. Anya Schiffrin est aussi la codirectrice du programme {{lang}} (IMC) de l’université Columbia.